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स्टॉक मूल्य-आय अनुपात की गणना कैसे करें

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मूल्य-कमाई अनुपात (पी / ई अनुपात) एक कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए अनुपात है जो अपनी शेयर आय के संबंध में शेयरों की वर्तमान कीमत को मापता है। पैसे के मूल्य को कभी-कभी कई या अधिक आय की कीमत भी कहा जाता है।

पी / ई की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

बाजार मूल्य प्रति शेयर / आय प्रति शेयर

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई कंपनी वर्तमान में $ 43 प्रति शेयर पर कारोबार कर रही है, और पिछले 12 महीनों में उसकी कमाई $ 1.95 प्रति शेयर हो गई है। फिर स्टॉक के लिए पी / ई अनुपात 43/1 के रूप में गणना की जा सकती है। 95, या 22.05।

ईपीएस सबसे अधिक बार पिछली चार तिमाहियों से आता है। मूल्य-अर्जन अनुपात के इस रूप को लैगिंग पी / ई कहा जाता है, जिसकी गणना कंपनी के शेयरों के मूल्य को अवधि के अंत में इसके मूल्य से 12-महीने की अवधि के शुरू में घटाकर की जा सकती है, अगर वे कोई भी थे, तो स्टॉक के अपघटन के लिए समायोजन। कभी-कभी अगले चार तिमाहियों में अपेक्षित राजस्व विश्लेषकों के अनुमान से भी मूल्य आय प्राप्त की जा सकती है। मूल्य आय के इस रूप को अनुमानित या आगे पी / ई कहा जाता है। एक तिहाई कम आम परिवर्तन पिछली दो वास्तविक तिमाहियों के योग और अगली दो तिमाहियों के अनुमान का उपयोग करता है।

TURN बंद "मूल्य-आय अनुपात - P / E अनुपात"

वास्तव में, मूल्य-आय अनुपात एक डॉलर की राशि को दर्शाता है जो एक निवेशक उस कंपनी के लाभ से एक डॉलर प्राप्त करने के लिए किसी कंपनी में निवेश कर सकता है। यही कारण है कि पी / ई को कभी-कभी बहुवचन कहा जाता है, क्योंकि यह दर्शाता है कि कितने निवेशक एक डॉलर की कमाई के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हैं। यदि कोई कंपनी वर्तमान में कई (पी / ई) 20s के साथ कारोबार कर रही है, तो व्याख्या यह है कि निवेशक वर्तमान आय के लिए $ 1 के लिए $ 20 का भुगतान करने को तैयार है।

आप अपने पोर्टफोलियो या व्यक्तिगत स्टॉक में स्टॉक के लिए पी / ई अनुपात को अपनी खुद की वॉचलिस्ट में जोड़कर ट्रैक कर सकते हैं। यहां हम P / E अनुपात द्वारा S & P 500 में शीर्ष और नीचे की तीन कंपनियों को सूचीबद्ध करते हैं। यह सूची स्टॉक मूल्य आंदोलनों के आधार पर दैनिक रूप से अपडेट की जाती है, इसलिए उन शेयरों को जोड़ना जो आप में रुचि रखते हैं - एक वॉचलिस्ट - उनमें से ट्रैक रखने का सबसे अच्छा तरीका है।

S & P 500 में उच्चतम P / E अनुपात

जोड़नाप्रतीकपी / ईकीमत
सभी छवियाँ10, 458. 00104. 58
EOG संसाधन इंक
HLT768. 3972. 69
हिल्टन वर्ल्डवाइड होल्डिंग्स इंक
एफएमसी623. 9693. 22
एफएमसी कॉर्प
सबसे कम P / E अनुपात S & P 500 पर
जोड़नाप्रतीकपी / ईकीमत
EBAY5. 3435. 97
ईबे इंक
MCK6. 53137. 61
मैकेसन कॉर्प
नवी6. 7312. 21
नौसिखिया कॉर्प

निवेशक की उम्मीदें

सामान्य तौर पर, एक उच्च पी / ई सुझाव देता है कि निवेशक भविष्य में कम पी / ई स्तर वाली कंपनियों की तुलना में लाभ वृद्धि की उम्मीद करते हैं। निम्न पी / ई स्तर निम्न संकेत दे सकता है कि कंपनी वर्तमान में अंडरवैल्यूड है या कंपनी जो कर रही है। अतीत की प्रवृत्तियों के संबंध में असाधारण रूप से अच्छा है। जब किसी कंपनी को कोई लाभ या हानि नहीं होती है, तो दोनों मामलों में पी / ई को "एन / ए" के रूप में व्यक्त किया जाएगा। “हालांकि नकारात्मक पी / ई की गणना की जा सकती है, यह एक सामान्य समझौता नहीं है।

मूल्य और लाभ के अनुपात को शेयर बाजार में एक डॉलर की कमाई के मूल्य के मानकीकरण के साधन के रूप में भी माना जा सकता है। सैद्धांतिक रूप से, कई वर्षों के दौरान पी / ई अनुपात के माध्यिका को लेते हुए, एक मानकीकृत पी / ई अनुपात की तरह कुछ बना सकता है, जिसे तब बेंचमार्क के रूप में देखा जा सकता था और यह इंगित करने के लिए उपयोग किया जाता था कि क्या मूल्य खरीद के लायक है।

सीमाएं "मूल्य-आय अनुपात"

स्टॉक खरीदने के बारे में निवेशकों को सूचित करने के लिए डिज़ाइन किए गए किसी भी अन्य मीट्रिक की तरह, मूल्य-कमाई अनुपात में कई महत्वपूर्ण सीमाएं हैं, जिन पर विचार करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि निवेशकों को अक्सर यह मानना ​​पड़ता है कि एक मीट्रिक है जो निवेश निर्णय की पूरी समझ प्रदान करेगा। जो लगभग कभी नहीं होता है।

जब विभिन्न कंपनियों के पी / ई अनुपात की तुलना करते हैं, तो पी / अनुपात के उपयोग पर एक मुख्य प्रतिबंध है। कंपनियों के अनुमान और विकास दर अक्सर क्षेत्रों के बीच बहुत भिन्न हो सकते हैं, दोनों अलग-अलग तरीकों से क्योंकि कंपनियों के पैसे और अलग-अलग अवधि के दौरान कंपनियां। वह पैसा बनाओ। इसलिए, केवल पी / ई का उपयोग एक तुलनात्मक उपकरण के रूप में किया जाना चाहिए जब एक ही क्षेत्र की कंपनियों पर विचार किया जाता है, क्योंकि इस प्रकार की तुलना केवल एक ही है जो उत्पादक अंतर्दृष्टि प्रदान करेगी। उदाहरण के लिए, एक दूरसंचार कंपनी और एक ऊर्जा कंपनी के बीच पी / ई अनुपात की तुलना करना एक उत्कृष्ट निवेश की तरह लग सकता है, लेकिन यह एक विश्वसनीय धारणा नहीं है।

जब किसी व्यक्ति को उसी क्षेत्र की अन्य कंपनियों के P / E गुणांक के साथ लिया जाता है, तो व्यक्तिगत कंपनी का P / E गुणांक बहुत अधिक महत्वपूर्ण होता है। उदाहरण के लिए, एक ऊर्जा कंपनी का उच्च पी / ई अनुपात हो सकता है, लेकिन यह क्षेत्र में एक प्रवृत्ति को प्रतिबिंबित कर सकता है, और केवल एक कंपनी के भीतर नहीं। उदाहरण के लिए, एक कंपनी से एक उच्च पी / ई गुणांक कम खतरनाक होगा यदि पूरे क्षेत्र में उच्च पी / ई अनुपात है।

इसके अलावा, चूंकि कंपनी ऋण स्टॉक की कीमतों और कंपनी के मुनाफे दोनों को प्रभावित कर सकता है, लिवरेज भी पी / ई अनुपात को विकृत कर सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि दो समान कंपनियां हैं जो मुख्य रूप से ऋण की राशि में भिन्न हैं। खुद को। यह संभावना है कि किसके पास अधिक ऋण है, कम ऋण वाले पी / ई लागत कम होगी। हालांकि, यदि व्यवसाय अच्छा है, तो सबसे अधिक कर्ज वाले को उस जोखिम के कारण अधिक लाभ होता है जो उसने लिया है।

मूल्य-आय अनुपात की एक और महत्वपूर्ण सीमा वह है जो पी / ई खुद की गणना के लिए सूत्र में निहित है। पी / ई अनुपात की सटीक और निष्पक्ष प्रस्तुतियां शेयरों के बाजार मूल्य के सटीक इनपुट और प्रति शेयर आय के सटीक अनुमानों पर आधारित होती हैं। जबकि बाजार मूल्य का निर्धारण करता है। स्टॉक और, इसलिए, यह जानकारी विभिन्न प्रकार के विश्वसनीय स्रोतों से प्राप्त की जा सकती है, यह पैसा बनाने के लिए कम है, जो अक्सर कंपनियों द्वारा स्वयं रिपोर्ट की जाती है और इसलिए, हेरफेर करना आसान होता है। चूंकि पी / ई की गणना में आय का महत्वपूर्ण योगदान है, इसलिए उनका समायोजन पी / ई को भी प्रभावित कर सकता है।

आय के लिए स्टॉक मूल्य का अनुपात (पीई या

यदि पूंजी बाजार सही ढंग से स्थिति का आकलन करता है, तो यह संभावना है कि यह कंपनी द्वारा अधिग्रहण के कारण प्रति शेयर आय के लिए शेयर की कीमत के अनुपात में वृद्धि का जवाब नहीं देगा जो संभावित रूप से अधिग्रहणों के अलावा एक तरह से विकास प्रदान नहीं कर सकता है। इस मामले में, अधिग्रहण करने वाली कंपनी को अधिग्रहित कंपनियों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में सक्षम होना चाहिए और बाजार में तालमेल के प्रभाव को प्रदर्शित करना चाहिए अगर अधिग्रहण से आय पर्याप्त रूप से स्थिर है। यदि बाजार अपेक्षाकृत सही है और कोई तालमेल प्रभाव नहीं है, तो हमें यह उम्मीद करनी चाहिए कि अवशोषित कंपनी के प्रति शेयर आय के लिए शेयर की कीमत का अनुपात अवशोषण प्रतिभागियों के बीच इन संबंधों के मूल्यों का औसत दृष्टिकोण करेगा। इन शर्तों के तहत, इस सूचक के कम मूल्य वाली कंपनियों के अधिग्रहण से शेयरधारकों की भलाई में वृद्धि नहीं होती है। वास्तव में, यदि बाजार की कीमतों का विनिमय अनुपात 1.00 से अधिक है, तो विलय के परिणामस्वरूप अवशोषित कंपनी का शेयर मूल्य घट जाएगा। हालांकि, विलय का तालमेल प्रभाव या प्रबंधन दक्षता में वृद्धि के कारण शेयरधारकों की भलाई को बढ़ाया जा सकता है। c.683

मूल्य / आय अनुपात, सी / डी ,,, "ओड" प्रति शेयर प्रति शेयर आय का बाजार मूल्य वर्ष के लिए कंपनी के शुद्ध लाभ के अनुपात में बेचा शेयरों की संख्या के रूप में गणना की जाती है। 10 तक का अनुपात 30 से अधिक के कम अनुपात वाले शेयरों को संदर्भित करता है। उच्च c.113

पी / ई - उस पर आय के लिए स्टॉक की कीमतों का अनुपात। भागफल p.28 के रूप में गणना

INCOME p.91 साझा करने के लिए मूल्य का अनुपात

निवेश के लिए उत्पादों के विश्लेषण के बारे में, यह माना जाता है कि सामान्य तौर पर तकनीकी और मौलिक विश्लेषण के विशिष्ट चयन के लिए दो स्पष्ट दृष्टिकोण हैं। उत्तरार्द्ध पहले से उल्लिखित कारकों पर आधारित है। उपलब्ध विस्तृत वित्तीय संकेतकों का उपयोग अनुपात की एक विस्तृत श्रृंखला की गणना करने के लिए किया जाता है। इन गुणांक के आधार पर, विश्लेषक कई लाभ और विकास मानकों को निर्धारित करता है और संख्याओं में कंपनी के भविष्य की लाभप्रदता का अनुमान लगा सकता है। मॉनिटर किए गए अनुपात का सबसे महत्वपूर्ण मूल्य प्रति शेयर आय (पी / ई) के अनुपात है। यह उन वर्षों की संख्या का प्रतिनिधित्व करता है, जिसके लिए कोई कंपनी अपने हिस्से की कीमत (लाभ के मामले में) पुनरावृत्ति करने में सक्षम होगी। उच्चतर c.134


प्रतिमान के रूप में समूहिक उछाल का उपयोग करते हुए, मैंने व्यावसायिक गतिविधि में तेजी से वृद्धि के लिए आदर्श प्रकार का क्रम विकसित किया - एक मंदी। यह चक्र कुछ पूर्वाग्रह और कुछ प्रमुख प्रवृत्ति के प्रभुत्व से शुरू होता है। सामूहिक उछाल के मामले में, प्रमुख पक्षपात इस वृद्धि को प्राप्त करने के तरीके पर विचार किए बिना प्रति शेयर आय में तेजी से वृद्धि को दी गई प्राथमिकता थी, और प्रमुख प्रवृत्ति कंपनियों की क्षमता थी कि वे अपने शेयरों का उपयोग करके अन्य कंपनियों को प्राप्त करने के लिए अपने शेयरों का उपयोग करके कमाई का तेजी से विकास कर सकें। कमाई अनुपात के लिए कम शेयर मूल्य के साथ। प्रारंभिक चरण (1) में, प्रवृत्ति अभी तक मान्यता प्राप्त नहीं है। फिर त्वरण अवधि (2) आती है, जब प्रवृत्ति को प्रमुख पक्षपाती राय द्वारा मान्यता प्राप्त और प्रबलित किया जाता है। सत्यापन अवधि (3) में हस्तक्षेप हो सकता है, जिससे पाठ्यक्रम गिर सकता है। यदि पक्षपाती राय और प्रवृत्ति मौजूद है, तो उछाल उच्च दर (4) प्राप्त कर रहा है। फिर सच्चाई का क्षण (5) आता है, जब वास्तविक स्थिति अब उच्च उम्मीदों पर खरा नहीं उतर सकती है, तब गोधूलि (6) की अवधि आती है, जब लोग खेल खेलना जारी रखते हैं, हालांकि वे अब इस पर विश्वास नहीं करते हैं। अंत में, संक्रमण बिंदु (7) तक पहुंच जाता है, जब प्रवृत्ति कमजोर पड़ने लगती है, और पक्षपाती राय विपरीत दिशा में काम करना शुरू कर देती है, जिससे विपरीत दिशा (8) में गति का एक भयावह त्वरण होता है, आमतौर पर पतन होता है। c.42

प्रति शेयर आय का हिस्सा मूल्य का अनुपात अनुमानित मूल्य, रगड़। परिकलित पी - शेयरों पर वापसी की आवश्यक दर,% अनुमानित मूल्य, रगड़। सी। 195

आय के लिए शेयर की कीमत का अनुपात (पी / ई या प्रति) c.155

आय के लिए शेयर की कीमत का अनुपात दिखाता है कि वर्तमान विनिमय दर c.85 पर प्रति शेयर आय कितनी बार दिखाई देती है


गिरावट के लिए काम कर रहे एक सट्टेबाज ने आय के मूल्य के अनुपात का एक संकेतक प्राप्त किया, इस निष्कर्ष पर पहुंच सकता है कि कंपनी का मूल्य ओवरवॉल्टेड है। मान लीजिए कि उन्होंने पिछले 10 वर्षों में किसी विशेष उद्योग के लिए इस सूचक का विश्लेषण किया। यदि उद्योग में यह संकेतक 25 तक बढ़ जाता है, तो ऐसी कंपनियों का शेयर मूल्य पहले तेजी से बढ़ता है, और फिर तेजी से गिरता है। 1 शेयर प्रति आय और आय के लिए मूल्य के अनुपात का विश्लेषण करते समय, सब कुछ इस बात से निर्धारित होता है कि निवेशक भविष्य के लिए कंपनी की संभावनाओं की कल्पना कैसे करते हैं। अगर वे मानते हैं कि इससे विकास होगा, तो आय के मूल्य का अनुपात बढ़ेगा। यदि नहीं, तो इसके विपरीत। c.204

पोर्टफोलियो रणनीतियों को सक्रिय और निष्क्रिय में विभाजित किया जा सकता है। सक्रिय पोर्टफोलियो रणनीतियों सरल विविधीकरण की तुलना में निवेश दक्षता बढ़ाने के लिए उपलब्ध जानकारी और पूर्वानुमान विधियों का उपयोग करती हैं। सभी सक्रिय रणनीतियों के लिए सबसे महत्वपूर्ण बिंदु उन कारकों की भविष्यवाणी है जो इस परिसंपत्ति वर्ग की निवेश विशेषताओं को प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, आम स्टॉक पोर्टफोलियो के साथ काम करने के लिए सक्रिय रणनीतियों में भविष्य की कमाई, लाभांश या मूल्य-आय अनुपात का पूर्वानुमान शामिल हो सकता है। बॉन्ड रणनीतियाँ भविष्य के स्तर c.345 के पूर्वानुमान पर आधारित हैं

उस पर आय के लिए शेयर की कीमत का अनुपात। c.86

निवेशक द्वारा निर्धारित मूल्य की तुलना मूल्य से तुलना करने का तरीका विभिन्न शेयरों की आय के मूल्य के अनुपात की तरह दिखता है। यह एक निश्चित अवधि (तिमाही, वर्ष) के लिए कंपनी के शुद्ध लाभ प्रति शेयर कंपनी के शेयर के बाजार मूल्य का अनुपात है। इसका उपयोग सुरक्षा और बाजार की मांग की उपज क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है। मूल्य-आय अनुपात इस शेयर से कंपनी की वार्षिक आय द्वारा विभाजित प्रति शेयर मूल्य है। यदि किसी शेयर को $ 50 में बेचा जाता है और कंपनी प्रति शेयर $ 6 कमाती है, तो स्टॉक की कीमत-कमाई अनुपात 8.3 है। यदि सभी कंपनियों ने एक ही समय में वादा किया है, तो सभी शेयरों को बाजार मूल्य के समान आय के साथ बेचा जाएगा। एक शेयर से कमाई, सबसे पहले, आय का एक निष्पक्ष उद्देश्य माप है जो एक शेयर से उम्मीद की जा सकती है। इस आय का एक निश्चित भाग लाभांश में भुगतान किया जाता है। उनमें से कुछ को कंपनी में पुनर्निवेश किया जाता है, जिससे उनकी संपत्ति का मूल्य और भविष्य के मुनाफे के लिए क्षमता बढ़ जाती है। c.45

एक ईमानदार शोधकर्ता लगभग हमेशा स्टॉक को पा सकता है और चुन सकता है, फिर मूल्य-आय अनुपात के नीचे बेच सकता है, और कुछ "संपत्ति के बुक वैल्यू" से भी नीचे। बेशक, ऐसे सांख्यिकीय सस्ते स्टॉक एक स्पष्ट कारण के लिए सस्ते हो सकते हैं (और इसलिए यह अवास्तविक है कि वे काफी सस्ते हो सकते हैं)। स्पष्ट सौदों की गहन जांच की जा सकती है। क्या उनकी कम कीमतें ज्यादातर समस्याओं को दर्शाती हैं या क्या वे एक बदलते बाजार द्वारा अन्यायपूर्ण रूप से कम करके आंका जाता है जिससे किसी और चीज में बदलाव आता है। यहां नुकसान बदलने की बहुत प्रवृत्ति है, जो आपको लंबे भ्रामक बनाता है। इसलिए, जब आप किसी कंपनी के अंडरवैल्यूड शेयरों को खरीदते हैं, जिनकी कीमत ठीक से नहीं होती है, तो आपको अपने शेयरों को तब तक पकड़ कर रखने के लिए तैयार रहना चाहिए, जब तक कि अन्य निवेशक उनके मूल्य को पहचान न लें। c.46

फजी ज्ञान का एक विशिष्ट उदाहरण एक बयान है जैसे: यदि इस पर आय का हिस्सा मूल्य का अपेक्षित अनुपात निकट भविष्य में लगभग 10 है, और (हालांकि जरूरी नहीं) कंपनी का पूंजीकरण $ 10 बिलियन के स्तर पर है, तो सबसे अधिक संभावना है कि इन्हें खरीदा जाना चाहिए। इटैलिक सभी ग्रेडों को इंगित करता है जो इस ज्ञान को अस्पष्ट बनाते हैं। c.40

इसलिए, उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियों में एक निवेशक को यह देखना चाहिए कि किसी उद्यम के लिए उससे होने वाली आय के लिए एक शेयर की कीमत का मुख्य अनुपात अर्थव्यवस्था के क्षेत्र के लिए उसी के साथ संबंध रखता है जिससे वह संबंधित है। इस तरह की जानकारी लगभग सभी प्रमुख अमेरिकी वित्तीय इंटरनेट साइटों पर निहित है, और कुछ स्थानों पर, उदाहरण के लिए, साइट 3.2 पर, संकेतकों के दो स्तरों की तुलना की जाती है और एक निष्कर्ष उस गुणवत्ता पर किया जाता है जिससे ये स्तर एक दूसरे से अलग हो जाते हैं। c.44

P / E - प्रति शेयर कंपनी की शुद्ध आय में शेयर की कीमत का अनुपात। c.140

सबसे पहले, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि, अमेरिकी शेयर बाजार के मामले में, स्टॉक वैल्यूएशन का प्रमुख मूलभूत संकेतक शेयरों में वार्षिक आय (पी / ई) पर उस पर आय के लिए शेयर की कीमत का अनुपात है। पी। 5 पर

एक उदाहरण है। बैंक की शुद्ध आय 1 मिलियन रूबल की राशि के बाद। 100 हजार शेयर प्रचलन में हैं, प्रति शेयर आय 10 रूबल है। यदि बैंक के शेयर 150 रूबल की कीमत पर बेचे गए थे। 1 पीसी के लिए, फिर आय का मूल्य अनुपात 15 (150 रूबल 10) होगा। प्रति शेयर आय (10 रूबल) द्वारा इस अनुपात (15) को गुणा करते हुए, हमें 150 रूबल की हिस्सेदारी का बिक्री मूल्य मिलता है। c.338

इस तालिका के मुख्य स्तंभ एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कंपनियों, लाखों अमेरिकी डॉलर में बाजार पूंजीकरण, लाभांश के लिए बाजार मूल्य के अनुपात के साथ-साथ स्टॉक रिटर्न, साथ ही साथ आय और कीमत 1996 के अंत में संबंधित बाजारों के लिए मूल्य अनुपात का सामना करने के लिए मूल्य दिखाते हैं। इस डेटा को परिवर्तित करने के बाद। ताकि प्रत्येक स्तंभ का मानक विचलन एकता के बराबर हो जाए, हमने आरएनसी का निर्माण इन बुनियादी आंकड़ों का दो-आयामी रूप में किया। चित्र 6-1 में 6x4 आयाम का आरआर दिखाया गया है। तालिका में डेटा वैक्टर। 6.1 को 24 (6x4) न्यूरॉन्स के बीच वितरित किया गया था, और वेक्टर जो एक दूसरे के समान थे, वे एक ही न्यूरॉन्स में समूहित थे ।.136

देश में कटौती बाजार कंपनियों की संख्या। लाभप्रदता कैप-शेयर (mln USD) मूल्य-से-आय अनुपात मूल्य-से-नाममात्र अनुपात c.138

मूल्य-आय-प्रति-शेयर अनुपात = वर्तमान बाजार येन acinn c.91

पी / ई (उस पर आय के लिए एक शेयर के बाजार मूल्य का अनुपात) 13.7। पीआईएस (बिक्री मूल्य के लिए शेयर की कीमत का अनुपात) 13.8। पीआईबी (शेयरों का बाजार मूल्य इक्विटी) 1,280 रूबल। i 1024 रगड़।1,280 रगड़। -9,249 रूबल 1,280 रगड़। 2083 रगड़। 360 रूबल। 124,291 रूबल 360 आरयू 6- = 0.05 6557 रगड़। 360 रूबल = 021 1352 रगड़। 1125 रगड़। -------- = 1.23,914 रूबल। 1125 रगड़। v -0.125 8992 रगड़। 1125 रगड़। = () 61 1855 रगड़। c.337

फॉर्च्यून पत्रिका सामग्री के साथ, अमेरिकन बिजनेस वीक पत्रिका में 100 वर्ल्ड बिजनेस लीडर्स का चयन काफी व्यावहारिक रुचि है। यह पत्रिका 26 देशों के उद्योग, सेवाओं और बैंकों की 1000 सबसे बड़ी कंपनियों के सारांश आंकड़े प्रकाशित करती है, जिनके शेयर दुनिया में अग्रणी स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं। प्रत्येक कंपनी के लिए, किसी दिए गए देश की फर्मों और दुनिया की 1000 सबसे बड़ी कंपनियों के बीच एक स्थान दिया जाता है, जो शेयरों के बाजार मूल्य, शेयर की कीमत और प्रतिशत वृद्धि, परिसंपत्तियों के मूल्य और आय, लाभांश, संपत्ति, और एक कोड के लिए शेयर की कीमत के अनुपात के आधार पर दिया जाता है। उद्योग जिसमें कंपनी संचालित होती है। c.215

12 वर्ष के लिए प्रति शेयर कुल आय के लिए एक शेयर की वर्तमान बाजार मूल्य का अनुपात - आईटी (प्राथमिक आय / आय अनुपात) पर प्राप्त करने के लिए शेयर मूल्य का मूल्य अनुपात। कंपनी की वित्तीय स्थिति के मुख्य संकेतकों में से एक। c.396

जब हर कोई यह आश्वस्त करना शुरू कर देता है कि यह एक लाभदायक निवेश है, तो मैं तुरंत इसे छोड़ देना चाहता हूं। उदाहरण के लिए, 1984 में मुझे सिलानीज़ के अमेरिकी शेयर पसंद आए। मुझे याद है कि 8 अगस्त को वे चौंसठ डॉलर में गए थे। मुझे यह याद है क्योंकि आठ आठ चौसठ होंगे। मैंने एक दोस्त से शर्त लगाई कि सब ठीक हो जाएगा। मुझे पसंद आया कि चौंसठ डॉलर की कीमत पर, नकदी का प्रवाह प्रति शेयर अट्ठाईस डॉलर था। यह बहुत खूबसूरत था। आय अनुपात का मूल्य पांच यूनिट था। लाभांश आय 5% से अधिक हो गई। परिसंपत्तियों का मूल्य पहले की तुलना में काफी अधिक था। यह सब बहुत अच्छा लग रहा था। और आमदनी बढ़ी। अब इन शेयरों की कीमत $ 190 है, लाभांश आय में काफी गिरावट आई है, $ 190 के शेयर मूल्य पर अट्ठाईस डॉलर का नकदी प्रवाह पूरी तरह से अलग प्रतिशत देता है, और दलालों ने पहले ही इस कंपनी की पेशकश करना शुरू कर दिया है। यही है, कंपनी ने बाजार की संभावित क्रय शक्ति को समाप्त कर दिया है और इसे बेचने का समय आ गया है। और यद्यपि भविष्य में वह अभी भी सफलता प्राप्त कर सकता है, जो मैं ईमानदारी से उसकी इच्छा करता हूं, लेकिन अब उसे अलविदा कहने का समय आ गया है। c.31

कई निगमों के ईपीएस संकेतक की पर्याप्त तुलना के लिए, ईपीएस के पूर्ण मूल्य का उपयोग नहीं करना आवश्यक है, लेकिन रिश्तेदार। जैसे, प्रति शेयर आय से शेयर की कीमत का अनुपात उपयोग किया जाता है। इस सूचक को पी / ई (प्री ई-कमाई अनुपात) कहा जाता है और सूत्र c.170 द्वारा गणना की जाती है

और अब हम संकेतक पर ध्यान केंद्रित करेंगे, जो साइट www.fool पर किए गए विश्लेषणात्मक अध्ययनों पर आधारित है। ओम। सीधे शब्दों में, हम संकेतक की तुलना करने के बारे में बात कर रहे हैं जैसे आय का अनुपात और प्रति शेयर आय। इससे इस बात का अंदाजा लगाया जा सकता है कि कंपनी का बाजार मूल्य कम है या कम, p.204

आइए हम निम्नलिखित उदाहरण की ओर मुड़ें। पिछले वर्ष के लिए शुद्ध लाभ ओवरवैल्यूड ओआरपी। $ 5 मिलियन की राशि, और बकाया शेयरों का मूल्य - 1 मिलियन। इस प्रकार, पिछले वर्ष के लिए प्रति शेयर 1 कंपनी का लाभ $ 1 था ($ 5 मिलियन 1 मिलियन शेयरों से विभाजित)। यदि इसकी प्रतिभूतियों की दर $ 20 प्रति शेयर है, तो मूल्य-अर्जन अनुपात 20 है (I शेयर पर वापसी की दर से $ 20 को विभाजित करें, $ 1 के बराबर)। c.204

इसलिए अगर ओवेरेल्ड ओवरवैल्यूड है। मूल्य-आय अनुपात 100 है, और विकास दर 50% है, प्रति शेयर मूल्य-कमाई-आय अनुपात 2 (100 50) है। सिद्धांत रूप में, यह संकेतक जितना अधिक होगा, c.205 के बारे में बात करने का अधिक कारण

आय अनुपात (मूल्य ई) (आय अनुपात के बारे में) की कीमत - इस सूचक की गणना फार्मूले के अनुसार की जाती है वर्तमान शेयर की कीमत इसके लाभ संकेतक द्वारा विभाजित की जाती है (गणना की इस पद्धति का उपयोग दलालों द्वारा किया जाता है जो कम बिक्री करते हैं यदि कंपनी की संपत्ति का अनुमानित मूल्य बहुत अधिक है तो उद्योग-व्यापी संकेतक आय के लिए मूल्य का अनुपात 10 है, और एक कंपनी का संबंधित संकेतक 50 है, बाद वाला शायद ओवरस्टैटेड है। प्रति शेयर आय देखें। c.354

प्रति शेयर आय (ईपीएस) - इस सूचक की गणना कंपनी की शुद्ध आय को उसके शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है। इसलिए, यदि कंपनी की आय $ 1 है और शेयरों की संख्या $ 1 मिलियन है, तो प्रति शेयर आय $ 1 है ( संकेतक का उपयोग कंपनी की येन के आय के अनुपात की गणना करने के लिए किया जाता है।) मूल्य-आय अनुपात देखें c.356

पिछले दो बाएं स्तंभ पिछले एक साल में उच्चतम (उच्च) और निम्नतम (कम) आईबीएम के शेयर की कीमतें दिखाते हैं, जो कि 52 सप्ताह से अधिक है। जैसा कि आप देख सकते हैं, उच्चतम शेयर की कीमत 140 1/2 डॉलर थी, सबसे कम - 80 1/8 डॉलर। तीसरे कॉलम (स्टो के) में आईबीएम कंपनी का नाम है। चौथा स्तंभ (Div) पिछले वर्ष की तुलना में अमेरिकी डॉलर में लाभांश को दर्शाता है, यह $ 5.01 के बराबर है। पांचवां स्तंभ (Yed%) लाभांश दर देता है, जिसे शेयर की कीमत के लाभांश के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है। IBM की लाभांश दर 6.0% है। । छठा स्तंभ (पी-ई, अनुपात) - यह प्रति शेयर आय के शेयर मूल्य का अनुपात है, यह संकेतक आपको यह पता लगाने की अनुमति देता है कि यदि आप इसे वर्तमान दर पर खरीदते हैं तो शेयर कितने साल का भुगतान करेगा। विश्लेषित आईबीएम कंपनी के लिए, पेबैक की अवधि 15 वर्ष है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक उच्च पी-ई संकेतक कंपनी के पक्ष में बोलता है, अर्थात, बाजार को इसकी संभावनाओं के बारे में अच्छी उम्मीदें हैं। हालांकि, यदि शेयर की कीमत अधिक है, तो इस तरह के शेयर को हमेशा लाभदायक पूंजी निवेश के रूप में नहीं माना जा सकता है। सी। 154

समय-समय पर, ऐसे निवेशक आत्मविश्वास को उचित ठहराया जा सकता है, लेकिन अधिक बार विपरीत होता है। ऐप्पल एक शानदार कंपनी थी, लेकिन -150 के मूल्य-आय अनुपात के साथ, इसकी शेयर की कीमत फूला हुई थी (बाद में यह लुढ़क गया)। हालांकि, बहुत से निवेशक एक बैंडवैगन पर चढ़ते हैं या स्टॉक के लिए लापरवाही से अत्यधिक मात्रा में भुगतान करते हैं जो इस समय उनके दिल के करीब हैं। साधारण किस्म के कागज की कीमत के कुछ सावधान अवलोकन से ये सनक पैदा हुई। अधिक से अधिक लोग इन टिप्पणियों पर आते हैं (जैसे "कंप्यूटर स्टॉक भविष्य की लहर हैं"), शेयर खरीदना "संदेह में" उन लोगों के लिए एक इनाम है, जिन्होंने अपनी अंतर्दृष्टि के कारण उन्हें पहली बार देखा था। c.46

एक्सेल में मूल्य-आय अनुपात की गणना करने का तरीका बताएं

मान लीजिए कि आप दो कंपनियों के बीच P / E अनुपात की तुलना करना चाहते हैं जो Microsoft Excel का उपयोग कर एक ही सेक्टर में हैं। सबसे पहले, कॉलम ए, बी और सी पर राइट-क्लिक करें और कॉलम की चौड़ाई पर बाएं-क्लिक करें और प्रत्येक कॉलम के लिए मान को 25 में बदलें। फिर ओके पर क्लिक करें। सेल B1 में पहली कंपनी और सेल C1 में दूसरी कंपनी का नाम दर्ज करें।

उदाहरण के लिए, Apple Inc. और Google Inc. प्रतियोगी हैं। ऐप्पल $ 8 पर 12 महीने के पतला ईपीएस से पिछड़ गया। 05, जबकि Google $ 21 के साथ 12 महीने के पतला ईपीएस से पिछड़ रहा है। 16. 25 जून, 2015 एप्पल $ 127 के लिए बंद हुआ। 50, और क्लास ए गूगल के शेयर 557 डॉलर पर बंद हुए। 95।

B1 और C1 कक्षों में, क्रमशः Apple और Google दर्ज करें। फिर सेल ए 2 में पतला ईपीएस दर्ज करें, सेल ए 3 में बाजार मूल्य प्रति शेयर और सेल ए 4 में पी / ई अनुपात।

Enter = 8. 05 से सेल B2 और = 127. 50 से सेल B3। सेल B4 में सूत्र = B3 / B2 दर्ज करके Apple के लिए P / E अनुपात की गणना करें। Apple का P / E अनुपात 15.84 है।

फिर सेल 21 में = 21. 16 और सेल C3 में 557. 95 दर्ज करें। Google के लिए P / E गुणांक की गणना सेल C4 में = C3 / C2 टाइप करके करें। परिणामी P / E अनुपात 26. 37 है।

निवेशक $ 15 का भुगतान करने के लिए तैयार हैं। वर्तमान आय से 1 अमेरिकी डॉलर के लिए 84, जबकि 26 अमेरिकी डॉलर का भुगतान करने के लिए तैयार। वर्तमान Google राजस्व के लिए 1 यूएस डॉलर के लिए 37।

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