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सभी अवसरों के लिए बांड

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ऐसे कई कारक हैं जो इस बात को प्रभावित करते हैं कि कोई बॉन्ड आपको कितना लाता है (वार्षिक आय या वार्षिक प्रतिशत): कूपन दर, बॉन्ड के लिए भुगतान की गई राशि और इस निवेश की अनुमानित अवधि। कूपन दर उस प्रतिशत से संबंधित है जिसे आप बांड से प्राप्त करते हैं, यह एक निश्चित ब्याज दर है और इसे हमेशा अंकित मूल्य या "समानता पर" से भुगतान किया जाता है। यदि आपने एक प्रीमियम (यानी समता से अधिक महंगा) के साथ एक बॉन्ड खरीदा है, तो आपको मिलने वाली ब्याज दर समता पर होगी; यदि आपने छूट के साथ बॉन्ड खरीदा है, तो आपको समता से परिकलित ब्याज मिलेगा, लेकिन यह अधिक लाभदायक होगा; आपके लिए एक निवेश अपने बांड पर ब्याज की गणना करने के लिए, आपको कुछ सरल कारकों और थोड़ा गणित जानने की आवश्यकता है।

केंद्रीय बैंक ने जुलाई की बैठक के परिणामों के बाद अपनी प्रमुख दर 0.25% कम कर दी

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आय भुगतान प्राप्त करने के तरीके

दुनिया भर में कई बस्तियों की प्रक्रिया में, कूपन दरों का एक सेट बनाया गया है, जिस पर आय का भुगतान किया जाता है। आज वे शामिल हैं:

एक गतिशील गठन संरचना वाली दर को फ्लोटिंग कहा जाता है। इसका आकार निम्नलिखित कारकों में से एक के अनुसार निर्धारित किया गया है:

  • नीलामी में रखे गए राज्य के स्वामित्व वाली प्रतिभूतियों की लाभप्रदता का स्तर,
  • केंद्रीय बैंक से छूट की दर।

कदम रखा

इस दर में एक समान वृद्धि निहित है क्योंकि बांड के धारक के पास पुनर्भुगतान के लिए कई तिथियाँ हैं, जिसके बाद वह अगले चक्र तक इस ऑपरेशन को बायबैक या स्थगित कर सकता है। इसी समय, इसका आकार समान रूप से बढ़ जाएगा।

कभी-कभी ऐसी किस्में भी होती हैं जिनका नाममात्र मूल्य सीपीआई में परिवर्तन को ध्यान में रखते हुए अनुक्रमित होता है।

डिस्काउंट बॉन्ड भी हैं। वे कूपन भुगतान को बाहर करते हैं और अंकित मूल्य से सस्ता खरीदा जाता है। इसलिए, उनके मालिक छूट से आय का दावा करते हैं, अर्थात् अधिग्रहण के समय वर्तमान मूल्य के मूल्य और चेहरे के मूल्य के बीच का अंतर।

बॉन्ड दर - परिभाषा और गणना सूत्र

इश्यू के समय बाजार पर बोली प्रक्रिया के दौरान बनाई गई सुरक्षा का क्रय मूल्य अंकित मूल्य, ऊपर या नीचे से विचलन हो सकता है। आपस में तुलना करने के लिए दो अलग-अलग मूल्य दर की गणना करते हैं। एक बांड के मामले में, यह प्रति सैकंड डेन की खरीद के समय इसके मूल्य को दर्शाता है। यू अंकित मूल्य।

एक ही समय में, बांड दर कई कारकों से प्रभावित होती है, जिसमें शामिल हैं:

समय पर चुकौती का समय, सुरक्षा जारी करने वाले संगठन के साथ बातचीत के जोखिम, बाजार में स्थापित ऋण ब्याज की औसत राशि, आदि।

बांड दर की गणना के लिए सूत्र:

बांड उपज की गणना

प्रतिभूतियों का अधिग्रहण हमेशा जमा दक्षता के संदर्भ में मूल्यांकन किया जाता है, जिसे लाभप्रदता संकेतक का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है। यह वित्तपोषण की प्रक्रिया में ऋण का आकार दिखाता है (परिसंपत्तियों का हस्तांतरण ऋण के लिए) लागत के संबंध में। इसे केवल एक सापेक्ष संकेतक के रूप में माना जाता है, जिसे प्रति यूनिट लागत के अनुपात के रूप में प्रस्तुत किया जाता है।

गणना और विश्लेषण के लिए कई मापदंडों को ध्यान में रखना आवश्यक है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि सुरक्षा जारी करते समय क्या शर्तें प्रस्तावित की गई थीं। लाभप्रदता को मापने के लिए जारी करने के क्षण से अवधि की समाप्ति के करीब चुकौती के मामले में, संकेतक को वर्तमान पूर्ण और कूपन प्रकारों में विभाजित किया गया है।

कूपन की पैदावार। जारीकर्ता एक निश्चित प्रतिशत पर राशि का भुगतान करने का वचन देता है, जिसे एकल कूपन के संबंध में आदर्श के रूप में लिया जाता है। आप इस अवधि के आधे या त्रैमासिक के बाद: सालाना भुगतान कर सकते हैं। एक दर के साथ वर्तमान उपज जो किसी भी संचलन अवधि (निश्चित) में एक अनुपात के रूप में अपरिवर्तित रहती है: आवधिक भुगतान / खरीद मूल्य का आकार।

इस संकेतक का उपयोग करके, आप वार्षिक ब्याज की सुविधाओं की पहचान कर सकते हैं जो सुरक्षा की खरीद के समय भुगतान किया जाता है (यानी, निवेश की गई पूंजी पर)।

बांड की उपज की गणना के लिए सूत्र:

सूत्र को देखते हुए, आप देख सकते हैं कि गणना अपने भंडारण के दौरान सुरक्षा के मूल्य में उतार-चढ़ाव को ध्यान में नहीं रखती है, जिसका अर्थ है कि यह आय का केवल एक स्रोत है।

परिणाम वर्तमान बाजार की स्थिति पर निर्भर करेगा। बांड की खरीद के समय, कूपन दर के समान स्थिति के कारण यह अपरिवर्तित रहता है। इस मामले में, राशि एक स्थिर मूल्य बन जाएगी, क्योंकि कूपन दर में समान मूल्य होता है। निष्कर्ष - वर्तमान उपज का आकार कूपन के लिए समान संकेतक से अधिक होगा यदि बांड अंकित मूल्य से सस्ता था, जो उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके रूसी बांड की उपज का विश्लेषण करके व्यवहार में नोटिस करना आसान है।

हालांकि, अधिग्रहण और मोचन की कीमतों की तुलना करते समय यह विनिमय दर पर किसी का ध्यान नहीं जाता है। इसलिए, जब प्रारंभिक आय स्तर में गंभीर अंतर के साथ संचालन की प्रभावशीलता की तुलना करते हैं।

परिपक्वता सूचक के लिए उपज प्रतिभूतियों की खरीद के दौरान किए गए जमा का विश्लेषण करने के लिए एक स्पष्ट रूप से स्थापित बिंदु है। यह छूट दर में दर का प्रतिनिधित्व करता है। यह आपको इस तथ्य और इसके बाजार मूल्य पर भुगतान धारा (प्रति सुरक्षा) की कीमत के साथ राशि को संतुलित करने की अनुमति देता है।

इस तथ्य के बावजूद कि यह संकेतक, वास्तव में, निवेश की आंतरिक लाभप्रदता को प्रदर्शित करता है, इसका आकार केवल बांड की वास्तविक उपज के साथ मेल खाता है यदि:

  • सुरक्षा परिपक्वता के लिए होती है।
  • भुगतान की गई कूपन दर पर तुरंत पुनर्निवेश किया जाएगा

यदि आप वास्तविक लाभप्रदता की गणना में प्रारंभिक अभ्यास करते हैं, तो आप पुनर्निवेश दर पर परिपक्वता के लिए उपज की निर्भरता का अध्ययन कर सकते हैं। इस मामले में, आप वांछित संकेतक और देय दर के बीच एक सीधा संबंध तय कर सकते हैं।

पूर्ण लाभप्रदता के संकेतक को इस तथ्य के अनुसार नामित किया जाता है कि यह उन सभी स्रोतों को ध्यान में रखता है जिनसे लाभ होने की उम्मीद है। लाभप्रदता के विषय पर कई लेखों में, इस मूल्य को परिसर की दर के रूप में जाना जाता है। यदि आप एक साधारण या जटिल संरचना के साथ वार्षिक ब्याज दर के रूप में गणना करते हैं, तो आप सुरक्षा का निवेश करने के परिणामस्वरूप पूर्ण किए गए लेनदेन की प्रभावशीलता का पूर्ण विश्लेषण कर सकते हैं।

खरीद मूल्य पर परिसर की दर पर ब्याज का उपार्जन, इस बांड के प्रचलन की पूरी अवधि के लिए वास्तव में उस पर प्राप्त आय के बराबर आय देता है जब तक कि इसका मोचन नहीं होता। कमरे की दर एक गणना की गई राशि है और प्रतिभूति बाजार पर स्पष्ट रूप से प्रकट नहीं होती है।

कमरे की दर परिसंपत्ति के मूल्य पर ब्याज को अर्जित करने का अवसर प्रदान करती है जैसे कि सुरक्षा के परिसंचरण की पूरी अवधि के लिए आय की राशि प्राप्त करने के लिए अपने पुनर्भुगतान के समय तक। इसके अलावा, इस मूल्य की गणना की जाती है और इसका बाजार में कोई व्यावहारिक मूल्य नहीं है।

इस सूचक की गणना करने की प्रक्रिया में, बाजार में निर्धारित अधिग्रहण मूल्य को ध्यान में रखा जाता है, यही कारण है कि यह कई कारकों से प्रभावित होता है। अधिग्रहण के समय, भविष्य के मालिक को एक निश्चित दर के रूप में लाभांश प्राप्त करने की उम्मीद है, जिसे तदनुसार भुगतान किया जाना चाहिए। उन्हें संचलन की पूरी अवधि के दौरान स्वामी को स्थानांतरित कर दिया जाता है, जिसके बाद बांड के नाममात्र मूल्य की प्रतिपूर्ति भी अपेक्षित है।

इस संबंध में, हम निम्नलिखित नियमितता को अलग कर सकते हैं:

यदि जमा पर रखे गए वार्षिक भुगतान या एक निश्चित तरीके से निवेश किया गया वार्षिक आय लाएगा, तो बांड की कीमत राशि के बराबर होगी: वास्तविक समय में सेट + अंकित मूल्य पर फिलहाल इसकी वार्षिकी का मूल्य।

एक बांड की कुल उपज की गणना के लिए सूत्र में कई किस्में हैं:

बांड की विनिमय दर की गणना ब्याज भुगतान के लिए स्थापित प्रक्रिया के आधार पर की जाती है। यदि छमाही या त्रैमासिक गणना करना आवश्यक है, तो निम्न सूत्रों का उपयोग करें:

एक उदाहरण है। 10.0 हजार रूबल के नाममात्र मूल्य के साथ बांड पर। हर साल 10 साल के भीतर (परिपक्व होने तक की अवधि), अंत में, 1.0 हजार रूबल की राशि में ब्याज का भुगतान करना होगा। (g = 10%), जिसे प्रति वर्ष 11% की दर से बैंक में रखा जा सकता है। विभिन्न ब्याज दरों पर बांड की कीमत निर्धारित करें।

सूत्र के अनुसार बांड का बाजार मूल्य (9.3) होगा:

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